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联讯电新周报:9月新能源汽车产销依然强势,储能指导意见落地利好产业发展

发布时间:2017-10-16    研究机构:联讯证券

本周电力设备新能源:反弹力度不够,电力设备跑输大盘本周上证综指上涨1.24%,沪深300上涨2.20%,创业板指上涨3.17%,电气设备板块上涨1.02%。子版块中,电气自动化设备上涨1.38%,领跑其他子版块。

投资建议

本周大盘反弹,一改节前低迷。在各大板块中,家用电器、医药生物、食品饮料等表现突出,处于领跑地位;电气设备本周也较节前有所反弹,但总体表现靠后,建议持续关注,我们继续维持行业增持评级。

风光储方面:第三季度因为领跑者、分布式、海外市场启动需求旺盛,导致我国光伏装机需求旺盛。进入四季度,国内市场普遍认为分布式光伏补贴明年将下调、国内装机的需求等因素带来的光伏的不确定增加。但是随着一批省市光伏扶贫计划陆续出台,越来越多省市明确地方光伏扶贫建设细则与规模,市场空间依然巨大,光伏扶贫有望拉动我国分布式建设。短期来看,2017年全国新增光伏装机容量创新高确定性强;长期来看来,分布式光伏已经成为我国发展的重点,总的来说,我国的光伏市场依然广阔,龙头企业成为产业链最大受益者。重点推荐单晶龙头隆基股份、光伏组件制造商协鑫集成和分布式光伏电站投资运营龙头林洋能源。

风电方面,不少省份相继出台了“十三五”风电建设规划,我国未来风电市场空间巨大;8月底,我国开工建设的海上风电项共19个,项目总装机容量达到4.8GW,新增装机增长明确,同时随着弃风限电不断改善,风电行业正走在健康发展的道路。此外,海上风电装机增长确定性强,成为下一个蓝图。风电投资机会依然存在,风电领域建议关注泰胜风能、金风科技(002202)。在储能方面,五部门联合印发《关于促进储能技术与产业发展的指导意见》。《指导意见》指明了未来10年我国储能产业的发展目标和具体的发展路径,意义重大,我国储能行业发展有望加速,储能方面推荐南都电源、杭锅股份。

新能源车方面:9月份新能源汽车产销量分别为7.7万辆和7.8万辆,同比增长分别为79.7%和79.1%,新能源汽车依然保持高速增长的态势,行情持续火热,考虑到第四季度依然是新能源汽车旺季,全年销量有望达到70万辆。加上近期,双积分制政策终于落地,我国新能源汽车行业发展将由政府补贴驱动向政策强制要求转变,第9批推荐车型目录如期出台,我们继续看好新能源汽车全产业链的行情。建议投资者继续关注上游拥有原材料资源优势的企业,下游关注市占率高、拥有稳定优质生产能力和客户资源龙头。我们推荐长园集团、先导智能、杉杉股份、蓝海华腾、英搏尔。

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