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大摩:下调金风科技(2208.HK)目标价至11.14港元 评级“增持”

发布时间:2020-03-12 13:04    来源媒体:格隆汇

摩根士丹利发表报告表示,预测中国的新增风电装机容量将由2019年的25.8吉瓦增加到2020年的27.8吉瓦,其后自2021年开始将稳定在每年约20吉瓦,又指基于新型肺炎疫情的影响,预期政府可能会考虑延长取消补贴的期限,由今年底延至明年首季甚至上半年,因此部分安装计划将由今年转移至2021年。

报告又指,预期风电销售于2019至2021年分别为7.8、9及7.1吉瓦,更料2021年平均价格下跌5%至15%。但该行相信,金风科技(002202)(2208.HK)在产品质量、规模及生产成本等方面有竞争优势,故可能会继续巩固市场,因此上调其今明两年盈利预测11%至15%,以反映更高的风电场出售收益,长线而言,预期持续的市场整合及节省财务成本将推动其核心利润增长,因此维持其“增持”评级,目标价则由11.69港元降至11.14港元。

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